[研究报告] [08-28] 威孚高科：博世业绩开始释放　增持(研报)

摘要

　　欧Ⅲ技术路线在学术界和产业界的分歧加大，政府对于欧Ⅲ技术多路经的态度似乎逐渐明朗，除中国重汽(000951,股吧)外，潍柴等主流发动机企业也已积极开展非共轨技术的研发。由于价格上的优势，非共轨技术很可能对共轨技术产品造成一定的市场冲击。

　　博世DS2008年54亿的销售目标(含欧Ⅱ油嘴业务)并未改变，上半年已实现过半销售，下半年对于EGR 等技术带来的冲击仍有待进一步观察。但我们仍然坚持之前的观点：共轨技术将会占据中国欧Ⅲ市场的主流地位。近期博世共轨产品的降价将有助于确保其在这一市场的主流地位。

　　维持对公司2008年每股收益0.42元预测，考虑到其他技术路经对共轨产品市场可能的冲击，调整2009年每股收益预测至0.73元，维持“增持”评级。

　　威孚高科：博世业绩开始释放 增持(研报)