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机构论市:两大题材仍是主线 中小创连创新低意欲何为?

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发表于 2018-10-10 19:48 | 显示全部楼层 |阅读模式
 巨景投顾:市场热点有章可循 两大题材仍是A股主线
3 k; j, G* O: }+ ~" C! I% L  技术上,沪指今天震荡走势明显,盘中最低探至2703点,最高冲击2743点,继续与20日均线纠缠,收盘站在2700点之上,收小阳星。K线依旧处于5日均线和10均线下方。正如我们昨天文章所言,周一的跳空阴线消化还需要时间,继续维持沪指近期将以震荡走势为主的判断不变。创业板方面,今天继续探底,最低跌至1333点后有小幅回升,收小阴线。当前下降趋势仍未变,空头依旧掌握主动权,维持对创业板多看少动的观点不变。总体而言,市场有一定热点出现,多方在盘中也有一定拉升动作但受到压制,说明市场目前仍未谨慎,短期继续震荡应是大概率。
) d( T( B/ x0 M, b9 ?& J! y  板块上,今天环保工程、造纸印刷、塑胶制品、化工、工程建设、钛白粉、次新股、草甘膦等行业板块涨幅较好,而上个交易日是石油、煤炭、贵金属、化肥、可燃冰、页岩气、氟化工等行业板块领涨,通过比对我们发现,资源类和涨价题材行业表现较好,后市可以留意这方面板块。其他板块则轮动较快,稳健者对于这些表现较好的板块继续采取快进快出的策略为主。* E* T- x& a3 _0 u4 t
  资金上,今天行业资金呈现净流出远远多于净流入的状态,其中净流入靠前的是贵金属、公用事业、园林工程、环保工程等行业,净流出较大的行业是有色金属、酿酒、医药制造、软件服务、房地产等行业。笔者老敬通过对近三个交易日资金流向梳理发现,近三个交易资金以净流出为主,其中电子元件、软件服务、医药制造、银行等净流出靠前,贵金属、公用事业、园林工程等行业资金小幅净流入。总体而言,当前市场资金依旧谨慎,在资金没有积极回补前,稳健者应该以轻仓或观望为主。* [. t" r+ [7 ^) k2 N2 V
  操作策略上,节后跳空阴线改变了短期上升趋势,击碎了部分投资者的信心,今天创业板和深成指更是创出了近期新低,向上压力不言而喻,但市场不乏热点,特别是资源类和具有涨价题材的板块持续表现较好,后市仍可继续留意。操作策略上坚持轻仓低吸。机会上跟踪资源、金融、5G等板块。' `$ w; W# f  J3 p4 V5 m
  综合而言,沪指延续震荡收星,深成创指新低下行;资金流出表现谨慎,后市操作依旧仓轻。% g) k* p# B) _  f6 c, M- H/ [
  湘财证券:中小创连创新低意欲何为?
3 p7 B: _9 V! ?5 V' T  对于市场整体疲弱的看法,湘财证券樊波一直坚持自己的观点,不管大盘走势如何波折与反复,都没有动摇我们对于市场的独立判断。目前市场处在基钦周期的收缩期,同时对于上证指数而言,也是大C浪下跌阶段,在这样的环境下,再多的利好也不会有太大的市场反应。
# v' d( {9 s/ I: Z+ G  节前虽然沪指连续两周走强,但独舞的权重股并没有给市场带来明显的赚钱效应,场内绝大多数个股依然属于弱势格局,个别活跃品种大多属于暴跌、低价、垃圾特点,这些股的投机性更重,希望投资者清醒认知。
+ y, {* o! t. F2 V, h" ]+ s  今日大盘继续保持了整理态势,创业板盘中再创新低,次新股较前期出现明显活跃迹象,但力度却仍显单薄,表明大盘弱势格局依然在延续。另外,近期一直疲弱的深成指、创业板、次新股三大指数的趋势空头明显,因此,投资者继续保持防守策略为佳。$ l- s9 k% d2 n' [* ?1 n
  总结一句话:整理行情仍在继续,深成指、中小创指数均再创新低,空头趋势依然明显,防守策略在冬天的格局中则更具战略高度。% m1 d1 l4 C8 N4 e( h( e+ h
  巨丰投顾:大盘上演较大幅度波动 空头力量基本衰竭2 x3 e# w& A: g3 S) r
  全天,指数再度上演冲高回落,但保持大幅调整后的整理态势。盘面上,金融、煤炭以及次新股等表现良好,而医药、中小板等迎来调整,市场分化下部分个股表现活跃;消息上,9月份私募平均仓位为62.5%,较8月份上升约10个百分点,逆转了前5个月平均仓位持续下滑的趋势。私募平均仓位的提升,对于市场支撑以及向好也有一定的刺激作用。技术上,指数回调过程中并未明显放量,杀跌力量不是很强,而重心下移以及小时级别的MACD看,指数仍有修复的需求。0 j5 C3 @6 D6 K7 O' u+ A) O
  总体看,近期外围市场的影响似乎更大一些,尤其是美债收益率持续走强引发的抛压,这种可能引发的连带效应对股市是不利的,而外围市场的走低也至间接影响到我们的A股。当然,这些也仅是外因,所以我们看到回调并不是持续的,单日大幅回调之后市场并未连续走低,而是迎来支撑,权重股护盘迹象明显,题材股也在伺机异动。当下,市场底部特征明显,政策放松下底部也持续显现,加之外资以及长线资金的托底和预期,市场让有反弹的基础和空间,而下跌无力下也显示出空头力量的逐步衰竭。因此,短期回调之后,伴随着近期情绪的逐步回升也将再次迎来反弹。建议关注三季报机会的同时,对于低估值优势的蓝筹股以及具备业绩支撑的超跌股进行重点的跟踪。
! M$ c8 m) s% u5 t: d  操作上,中线继续选择优质标的进行布局,而短线等待回踩结束,做好随时加仓以及建仓的准备。具体标的上,低估值的蓝筹股以及业绩良好的成长性龙头可优先关注。
3 C# s! l, M6 Q7 p6 m  华讯投资:大型私募“倒金字塔”式布局 部分资金已进场“试水”做多+ c' a& S5 a2 y0 a5 m0 r
  深成指及创业板指在屡创新低后,看似归于磨底态势,但隐隐可以闻到其欲求破后而立的味道。尤其创业板在早上11点之后强势发起上攻,说明有部分资金已开始进场“试水”做多。而沪指依旧坚挺在2700点之上,资金对于有业绩支撑保证的蓝筹股追逐逻辑依旧。午后震荡缩量的盘面可以看出,持续下跌阻力较大,在外围市场大跌后渐渐回暖的态势下,多空双方博弈也渐渐明朗化。就偏见理论上看,短期的反向偏见已触及偏见容量上限,市场有偏见回归需求,向上复苏指日可待。( I) c% f- Y+ }6 \1 n) |9 v# o
  在降准、出口退税等反弹逻辑未变的情况下,棋逢中小私募左侧建仓,大型私募开始“倒金字塔”式布局。大量先行者已经积极布局目前估值回归的绝佳机会,投资者不应消极面对下跌,反而应该抓住股价回归机会,剑指未来热点板块,紧握反弹逻辑,逢低参与业绩预增的个股。4 {$ p: n4 w# v. p7 Q* E
  源达:V型反转之后窄幅震荡 暗示弱势行情或将延续. V4 B% B% t  V: Y- Q
  早盘两市各大指数集体小幅高开,随后在送转填权及环保板块带动下两市冲高,锋龙股份(002931)触及五连板,随后白酒板块下挫,指数一度跌至平盘线以下,随后中字头股票迅速崛起,黄金板块随之拉升,带动大盘再次发起上攻,沪指一度冲高至2743点,随后冲高回落,继而探底回升,上演V型反转,随后延续震荡,接近尾盘两市微微翻红。整体来看,今日题材表现优权重,环保、次新、油气概念板块走势较强,但资金追高意愿不强,个股承接力度不足,市场再陷弱势,预计短期内格局难改,震荡盘整仍是行情主基调。' i# v# x( I% z3 _/ x+ u0 j
  近期市场弱势特征十分明显,沪指重回2700点位附近,创业板指今日再现调整新低,A股市场超跌迹象十分明显。在此行情背景下,市场整体处于一片悲观预期之中,限售解禁潮此时来临,极易引发相关股东减持套现,导致市场资金供给失衡,四季度国内资本市场资金面或有承压风险。但是我们也看到,李克强总理强调持续推进双创和棚改,同时,国企改革力求大胆务实、稳中求进,指导性利好政策积极推进,引领中国经济企稳向好发展。结合当前市场形势,这一目标的实现或将经历较长调整周期。
: x, N" t) U9 u* `6 o  继昨日弱势震荡行情之后,今日两市上演V型反转,但随后并未强势走高,而是维持震荡走势,可见大盘弱势明显。由日线级别来看,上证指数运行至20日均线下方,上方均线空头排列,压制作用较大,量能今日再度缩减,此时大盘底部特征明显,下行空间十分有限,此时震荡磨底正是以时间换空间,待行情修复,指数有望再度企稳上行。
3 \+ p3 W- J7 L, H3 _  今日大盘弱势延续,尤其创业板指走出新低,反映市场人气低迷,此时大盘超跌迹象明显,行情未见企稳,建议仍以谨慎为主。板块方面,建议短线重点跟踪流动性充裕的超跌个股,一旦行情有反弹迹象,低位人气个股兼具绝对的位置优势。同时,天然气题材个股在近期受到资金关注,市场热度具有较强持续性,可适当关注。操作上,谨慎为上,建议低位布局有业绩支撑的优质个股,确定性较高,可稳健布局。) A) U/ Z6 o/ V' \
  容维证券刘思山:沪指宽幅震荡 次新股表现活跃) v" {! h; h& ?+ m. N! X4 u' q4 D
  盘面上看,早盘基建板块发力在中国铁建(601186)、中国交建(601800)的带领下股指快速冲高,中国铁建一度大涨近6%。但板块没有轮动效应,大盘动能不足,股指冲高回落。临近午盘芯片概念股异动,友讯达(300514)两连板、紫光国微(002049)一度触及涨停价。妖股锋龙股份五连板,带动前期妖股德新交运(603032)等跟风反弹。午后次新股表现不俗,南京聚隆(300644)两连板、宇环数控(002903)、今飞凯达(002863)等多支次新股今日涨停。钛白粉板块受涨价影响午后快速拉升,盘中中核钛白(002145)触及涨停价。天然气板块午后卷土重来,新疆浩源(002700)金鸿控股(000669)等多家个股涨停。截至收盘涨停板个股近40家,跌停板13家。
. p+ w+ D; ^* M. x4 h' M  技术上看,深成指创业板指数连续底部背离,近期创出新低后有望出现短期反弹,主板权重近期疲软导致大盘围绕30日均线展开震荡,成交量没有明显放大之前市场难有连续反弹行情出现。+ P" F+ U6 {* ?0 ~* W$ s
  后市策略:近期市场涨价概念股轮番表现,天然气原油化工农产品的期货价格持续大涨带动A股市场个股有所表现,中小板、创业板连续下跌后出现超跌反弹现象,次新股连续两个交易日走强或将带动中小创个股出现短期上涨行情,建议短线关注。. y7 q4 A. r; T, P. h$ R7 j' i, {
  博星投顾:酿酒板块大幅调整 二八分化透露何种玄机
( P, @  `1 o' q1 ~: d- o) ~  整体来看,自节后市场出现调整以来,北向资金出逃迹象较为严重,此种态势或受到人民币贬值预期进而导致外资处于避险情绪出逃影响,不过从流出幅度来看却呈现逐日递减态势,表明外资不排除借市场利空洗盘的可能。而从盘面表现上来看,权重股依旧处于强势格局当中,特别是以石油、煤炭为首的资源类板块近期持续获得资金关注,且期货市场迭创新高,究其根本,主要是受到供给侧改革阶段性成果所致,在去除过剩产能的过程中,相关上市公司盈利能力逐步增强,负债率逐步降低,公司基本面逐步趋好,特别是在我国资本市场国际化进程逐步加快的背景下,此类高成长题材必然受到主力资金的持续关注,趋势性行情有望随之上演,因此,在标的配置中,还应有所侧重。而与之相对的酿酒板块今日出现大幅调整,2500点一带若不能获得有效支撑,则不排除进一步出现调整的可能,对于该板块中相关题材个股还需谨慎对待。% ?* F, L8 u/ B6 s2 s
  沪指:沪指今日以十字星报收为明日市场走势留下伏笔,但从形态表现上来看,明日只要不出现高开低走的现象则继续收阳的概率将随之大增,只不过操作上,即便如此也不是开新仓的最好时机,毕竟2775点一带压力较重,此处未能有效突破之前,还需谨慎对待。
( g* e! o; p0 _  @" }6 s% B  创业板指:创业板指数继昨日创出调整以来新低后,今日再度刷新纪录,午后的震荡走强为接下来反弹奠定基础,虽然今日看似阴线报收,但实则是假阴线,因此,后半周,创业板有望保持强势格局,只不过在1425点成功收复之前,不宜加大配置仓位。
7 g  U' {. f3 x# g9 y  板块方面,环保行业今日出现异动,主要是由于秋冬将至,大气污染攻坚战有望再度打响,对此,生态环境部联合11部委、6省市印发《京津冀及周边地区2018-2019 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,由此可见,接下来环保行业有望成为短期内资金追捧的对象,同时叠加目前环保板块机构持仓与估值均处于低点,在当前的宏观背景下,压制环保板块最关键的资金面因素有望缓解,板块投资价值凸显。
( u4 @# h8 m# h: J/ p: N1 Y$ t) V6 B. }  操作上,目前市场分化迹象愈发明显,中小创“不得人心”致使光赚指数不赚钱现象愈发凸显,但随着中小创指数迭创新低,进而促使背离迹象愈发明显,短期内反弹行情可期,因此,在接下来的操作过程中,小盘股有望迎来阶段性反弹机会,不过需要注意的是,本轮即便如上所述走出阶段性上涨行情,但持续性或许并不明显,因此个股操作上需设立好止盈、止损点,特别是对于问题股更是应该趁着反弹逐步降低仓位,换取调仓换股的相对合理时机。3 {0 d1 n. h* v# L
  广州万隆:低位蓄势 结构机会
2 d* ~( A/ b& P0 x* C4 }/ O  技术层面的角度来看,指数仍维持低位弱势震荡。即延续急跌之后,低位蓄势的运行节奏。我们在近期的观点中强调,国家队资金在7月份开始可能已经进行加仓护盘,这意味着目前的底部位置是有支撑的。虽然指数有支撑,但另一方面从市场涨跌比的数据来看,却显示出投资者谨慎心态仍明显。即做多意愿并不强烈。
4 O4 e) v. n2 E: |/ Y7 G  从估值层面的角度来看,市场已经跌至合理水平已经成为投资者之间共识。但另一方面,美元加息、国内政策调控(金融去杠杆、地产调控)等一系列因素仍对国内整体宏观环境构成制约。这就是当前市场的运行逻辑。即,虽然估值已经跌至合理水平,但无论是宏观流动性环境,还是盈利改善层面,均不利于大盘价格反弹。3 K4 A1 f9 O2 m" C' F/ ~. I
  整体上来看,我们的观点认为,基于估值层面,以及主力资金护盘的角度来看,我们认为市场已经处于底部位置。但另一方面,基于宏观流动性环境,及盈利改善持续性等角度,我们认为市场仍受制约。因此,我们认为短期行情维持低位蓄势不变。而中期行情,需要等待信号确认。
7 W2 E3 O' w, g9 n  肖玉航:沪指平量十字星暗藏玄机 市场短期或有修复可能- h8 L3 H8 d" u3 z  c# L3 c8 @/ D
  周三深沪A股波动幅度收窄,终盘上海综指以上涨4.83点收市,对照早盘开盘价,日线级别的十字星轨迹较为明显;深圳成指与创业板指数相对较弱,终盘两个指数一负一微升。从市场量能来看,上海市场今日成交1113亿元,与昨日的1102亿元基本相等,K线组合为平量十字星。1 h( u5 b2 S0 G( y5 Z1 @, S$ J
  从短期市场来看,长阴之后收出平量十字星,显示市场有反弹修复可能,但考虑到市场量能依然为存量性质,因此短期反弹的关键依然是量能指标的配合情况。从其性质与短期延续来看,如无实质性利空因素,A股修复反弹仍可期待,而多个因素影响或显曲折特征;相反,如果修复中量能不佳,则应防范下跌中继的情况出现。$ ]+ M4 R2 K! y5 T6 f
  从今日市场基本面来看,主要体现为:8 y9 l& b( F4 u0 g+ G' B
  ●10月10日,在岸人民币对美元汇率开盘止跌转升,收复6.92关口;离岸人民币对美元短线下跌100点左右后,在6.92附近震荡。同日,人民币对美元中间价调贬53个基点,报6.9072,为连续7个交易日调贬。
6 |# I* X$ d! Q1 B  ●据上证报(中国证券网)信息显示:由江苏省人民政府、工业和信息化部、中国工程院、中国科学技术协会共同主办的2018世界智能制造大会将于10月11日至13日在南京举办。大会期间,将发布智能制造标准体系(2018版)、智能制造新模式最佳探索、智能制造产业地图、世界智能制造技术与工程十大最新进展和中国智能制造技术与工程十大最新进展等一系列重磅成果。; b1 z$ ]& ^7 \
  ●据华为官网消息,10月10日,在第三届华为全连接者大会上,华为轮值董事长徐直军首次发布华为AI战略与全栈全场景AI解决方案,其中包括全球首个覆盖全场景人工智能的华为Ascend(昇腾)系列芯片以及基于华为Ascend(昇腾)系列芯片的产品和云服务。华为方面表示,本次发布的Ascend(昇腾)系列芯片包含Ascend 910(华为昇腾910)和Ascend 310(华为昇腾310)两款芯片,能够大大加速AI在各行业的切实应用,也标志着华为的AI解决方案在底层芯片级实现了业界领先。1 D' g4 m: _7 K; G! `7 r
  ●国家统计局官网10月10日披露的数据显示,经核算,2017年全国文化及相关产业增加值为34722亿元,占GDP的比重为4.2%,比上年提高0.06个百分点;按现价计算,比上年增长12.8%,比同期GDP名义增速高1.6个百分点。2017年文化及相关产业增加值保持平稳快速增长,占GDP比重稳步上升,在加快新旧动能转换、推动经济高质量发展中发挥了积极作用等等。
1 l& `" K+ L' O: Q  从近期市场下跌推动来看,北向资金的净流出使得市场存量博弈形势依然严峻。我们近期市场回落,指标股疲软起到了一定作用,比如中国平安、贵州茅台(600519)、工商银行、中国石油、五粮液(000858)、格力电器(000651)、万科A等,由于这类股票对指数影响较大,其出现一定程度的回落,对指数影响明显,我们认为行情反弹修复如何,与此类股票强弱相关,但品种的分化仍将继续,而曲折性波动或是10月行情的一个特征。
& Q% Y" Q6 h7 _& T9 K9 N, V7 n% V  从外围扰动性因素来看,9月27日,美联储宣布加息25个基点,利率已至2%-2.25%水平,在此背景下巴林王国、阿联酋、沙特以及中国香港等同步跟进加息,对于中国利率政策是一个较大考验,在其它国家与利率上升的大环境中,欧洲国家利率政策是否变化较为关键。其它如英国脱欧、IMF下调世界经济增长预期等也较为明显。因此,在此背景中股票市场、汇率市场、期货市场等的变化将可能处于波动性影响之中。$ Y5 i4 K9 I% K& d, {8 k; K6 v3 c4 w
  日线级别的短期技术指标方面上海综指快速指标KDJ中的J值为7.9,深圳成指为0,创业板为0,快速指指标方面显示市场技术指标短期超跌,有短期修复的需要,但如果要持续反弹,则要有成交量方面的大的变化支持,因此量能是判断今日十字星性质的一个重要参考因素,也是10月份关注量能指标的变化格外关键。# n4 j0 c( P; `. S% H; ~4 {' `2 M3 p( p
  总体来看,十月份的先缺口式大跌,然后市场出现平量十字星线,显示市场在调整中有短期修复的可能,但量能指标的配合程度仍是重中之中。从投资策略来看,稳健投资者密切关注市场量能指标的变化,可以适量资金波动进行一个阶段逢低参与策略。在量能没有持续变化的背景下,投资宜逢低适量并控制仓位,稳健投资总体关注市场品种分化及量能变化而定仍为主要策略。(同花顺综合)

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