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假期里 好好学习！smi54lies 多谢善良版主 smi48lies smi48lies smi11lies smi6lies smi54lies smi54lies [quote]原帖由 [i]青岛善良[/i] 于 2008-8-19 08:57 发表 [url=http://bbs.dingdi.com/redirect.php?goto=findpost&pid=1354502&ptid=92087][img]http://bbs.dingdi.com/images/common/back.gif[/img][/url]作者：股海蘸酱
简介：1992年入市，经历过无数短线高手的倒下，自己也死过几回，后来坚持中长线，活到现在
文章：《判断中级级别行情开始的关键——巨大周阳线》
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十年如一: 我的天威，我的理解，我的梦想-----ZT
十年如一: 我的天威，我的理解，我的梦想-----ZT我的天威，我的理解，我的梦想-----让梦想延续和飞扬
有位兄弟在十年知道悬赏要我全面分析一下550，如果我这样也不说一下，似乎很对不起这位朋友，我前几天朋友在聊天威的时候，曾经和他说到，近来或者在现阶段我不会去讲我对天威的看法，因为现在的大多数的人已经忘记了许多的东西，心里只有恐惧，和一个恐惧的人去讲一些东西是听不明白也听不进去的，但是现在看来，既然有朋友悬赏，那么我就需要去说了。
今天在这里留下我的建议，或者在一年或者多年后，会有许多的朋友感谢我写了这篇文章，因为他们可能受到了鼓励和鼓舞，介入或者坚持了550，或者会过一段时间会有许多的人会骂我，因为他们又亏了，但是我想如果我连我自己想什么都不敢说的话，这就不是十年如一了，只要大家记住我的座右铭就好了。
1.中国的经济
AaB?_o3Nm+}8H*W0O0 （1）中国经济增速减缓，世界经济下HUA，需求减小，美国和欧洲的经济增长停止或者下HUA，使得以面向欧美出口的相关新兴国家出口受制，影响本国的经济发展，世界经济和中国经济在未来是复杂的，在这一点上不要相信所谓的经济专家的预测，而要相信自己的判断。国外的经济的确不乐观，但是中国的经济是否也到到了不乐观甚至极度悲观的地步呢？我们来看看，广东的东莞的确有很多的企业倒闭，可以很坦白的说，东莞的许多企业要有迁走，要不关门，这都是世界经济特别是美国经济下降的一个反应，这表明了东莞作为世界工厂受到世界经济的影响.
那么我们再看一下广州，广州目前的确有许多的中小企业经营困难，特别是出口贸易类型的，无论你是做出口还是做进口，同样如此。对于人民生活，我想在社会的底层人员的生活是艰难的，因为油价上涨，生活的基本元素基本上都处在涨价阶段，无论油，无论粮食，但是在现在看，那一段石油价格上涨，大米价格上涨，zHU肉价格上涨，煤气价格都在上涨的最困难的时候已经过去，CPI下降，国外石油价格的下降，都已经基本上缓解了这些最底层人员的生活困境，而随着国家相关的对低层，对相关行业的补贴的到位，我没有看到中国经济崩溃的现象。而对于消费的需求，在广州来看，超市依旧人满为患，银行依旧在排队，要换手机的人继续在换着手机，要去吃饭的聚会的依然。
2.中国的工业的机会
2B3c oi2Z*D!z^0 有很多的朋友会说，自己所处在的那个行业很困难，因为人民币升值，石油价格上涨，人工成本上涨，所以经营越来越困难，有一些企业甚至倒闭了。但是我要告诉这些朋友，如果人民币升值，石油价格的上升，人工成本的正常上升就可以让这个企业倒闭，就可以让这个企业消失，那么这样的企业就算现在不消失，但是必定会在不远的将来消失，每一次世界经济的变化，如石油危机，金融危机出现的时候，有能力，有关健技术的公司都会幸存下来，并且通过危机而快速成长，98年万科就是如此，在行业危机的时候就是这个行业大量重组整合的时候，就是市场份额重新分配的时候.
我所知道的，中国的企业已经不能够再像很多年前那样，依靠800元/月的人工去为这些企业每天付出15个小时以上的劳动力然后去生产出一个廉价的商品，让你去到国际市场去竞争，中国已经过了那段时期，在未来的一段时间内，中国将进入劳动力短缺的时段，劳动力的成本将会继续上升，而人民币的升值则会加剧，而中国大量价商品充CHI到世界各国，也会引起各国的相关保护政策，这无不表明了中国进入了在行业内部优胜劣汰，在行业所处区域开始迁移的现象，这是正常的，这是发展的必然，会有阵痛，但是这种阵痛可能是会让中国的经济由之前的增长11%降到8%，但是8%的增长率可能不能够满足中国如此多的就业压力，所以在一定的时候，国家会重新启动相关的投资来解决经济增长低于8%的问题，而这里的一个关健就是国家会启动什么方面的投资？中国的工业企业的机会在于，每一个行业现在的前3位都会拥有着最好的机会让自己的市场份额壮大，而每一个行业里的具备核心技术的企业都可以抓住这个机会重新获得市场份额，而且这种市场份额的取得是以竞争对手纷纷倒闭，而自己则慢慢成长的情况获得。
3.中国的制度机会
曾经以前有很多的人问我，是否可以投资B股，对B股怎么看？我一直都对问我的朋友说，假如你想投资B股，一个流动性比较缺失的个股，在我看来原因，只有一个，那就是投资B股的制度，中国的B股必然会最后取消或者合并，投资B股对于我来说，最大的机会就是制度性的机会。而在中国现在的情况，制度性的机会是最大的，在这里有3项制度，一个是会在不久的将来在全国推广的新能源和节能环保的机会，这是一定的，而另外一个就是为解决医疗问题的医改的机会，最后一个就是农业现代化，这三个都是全国性的制度变革机会。98年开始的房改机会造就了万科，到了大家都知道买房子可以赚钱的时候，万科已经成长为参天大树。如果你有战略眼光，那么你现在看到了新能源和节能环保什么样的机会？你看到了全国医改政策推出什么机会？你会看到新农村经济，农业现代化有什么机会？
4.新能源的机会
e4{6jfVo Li I+R0 近来石油价格的上涨似乎为新能源的发展找到理由，其实大家可以知道，新能源和可再生能源曾经在70年代第一次石油危机的时候兴旺过，但是最终因为成本和石油危机的结束而进展重新陷入缓慢，从那时候到现在过去了将近30年，现在越来越多的国家，特别是以中国为首的新兴国家对于能源的需求越来越大，所以石油的价格在一年之内由70美元被推高到了147美元之高，而近来俄罗斯和格LU吉亚及欧洲美国的关系则更加进一步表明，石油能源已经成为政治和经济的有效武器。
这几年的石油价格上涨，使得俄罗斯这个原以为没落的军事强国重新强大，其已经成为欧洲最大的能源输出国，无论在石油和天然气上其目前都是欧洲的第一能源输出国，这个关系已经被其作为筹码用来和欧洲和欧盟进行在军事和政治上的谈判。这使得欧盟和欧洲许多的国家会进一步的加强新能源的发展，以改变这种关系。而这样的现状你也可以看到亚州的日本和韩国，这两个国家都是能源的纯进口国，特别是日本，所以他们对于能源的战略也是相当超前的，可再生能源及新能源都被其视为重要的国策进行推广，而对于中国来说，由于一直是富煤少油，煤碳作为能源占了国家70%的能源比重，但是既使这样，中国的石油对外的依存度也已经超过了50%，而目前的中国面临着经济发展，需要的能源需求进一步上升的局面，而如何更好的节能并且安全的获得能源已经是中国现在未来10-20年的重要问题。中国可以怎么解决？继续依靠煤碳，还是改变自己的能源结构发展新能源，答案不用说大家都知道。
5.天威于新能源财富十年q'A{Uk6^zR B9[}
每一次能源资源的巨变都会带来世界格局的变迁和经济增长的改变。世界原来的能源由木材进化到煤碳，再由煤碳进展到石油资源,诚然,石油资源既可以方便的提供给各种机器及各种设备直接的能源供应,也是化工行业的原材料,所以石油资源对于经济的渗透远比煤碳行业要强上百倍,但是石油的资源是有限的,其属于化石能源,就算还有许多的石油储备没有发现或者深海还有许多的石油,但是这些石油的开采及使用都会是高成本的,也就是说,化石能源的价格不断上涨是趋势,而新能源由于技术的不断发展,其成本不断下降,其使用可再生的能源,如太阳能和风能,最终其价格就会到达和传统化石能源的临界点,那么到时候全世界全方位,各行各业使用新能源将成为可能,这种全行业未来将会以民用或者民用产品作为标志.
%t M N#[bC Jf M0 作为新能源,天威是国内企业的必然龙头.由上面的分析其实已经可以知道,新能源行业在未来的5-20年里,其都不属于周期性行业,整个行业的增长都会持续,只不过增长的幅度有多大而已,它所受到的经济下HUA的影响十分之小.
天威在新能源上布局了太阳能,风能,薄膜太阳能,而且基本上的大战略都以产业链来布置.当然有许多朋友认为天威只是参股了多晶硅,参股了多晶硅太阳能,而薄膜太阳能和风能还没有产出,报表上只有变压器业务,所以不能够算是真正的新能源企业,那么我后面将一一说出我的看法.
6.天威的全面分析
(1)多晶硅
新光一期的多晶硅,根据新能源论坛获取的信息,8月份产量已经达到80吨,全年达到800吨应该成为可能,而2009年将会实现完全达产,形成1260吨的产能应该可以确定.许多分析师和朋友都在担心09年或者10年多晶硅的价格下跌,在我看来,这种预测是无聊的,首先要表明的观点是2009年的价格,对于目前的太阳能现状来看,大幅下降的可能性不大.如果说到10年,则更加没有办法预测,当然有许多的朋友以现在签订的10年的长单来定位10年的价格,我要说的,这是长单的价格.
在多晶硅的价格下降和中国太阳能市场的全面选择来看，我是完全QING向于选择情愿多晶硅的价格下降以获取中国太阳能市场的全面启动的。因为这就如以前的大哥大价格之高向GSM手机转变之后，手机价格之大众化而换来了全国的手机市场剧列的发展。而能源不是手机消费品，国家对于能源政策的把控，会使中央企业获得最好的机会和市场份额，如果对此有怀疑，实际上是怀疑兵装这个军工集团在中国国防和能源方面所承担的国家意志。
（2）英利回归及换投及双流项目
'K1j+oq:Kp0 英利的问题是许多威迷们心中的痛，在天威弱势，股价不断下跌的时候，许多的朋友都希望英利能够尽快回归，以确定天威的稳定性。在我看来，特别在以前的公告及近来的公告无不都在表明，英利的回归是必然的，谈判最终会归结到一起，以实现共同的利益。在公告中保定市国资委指出，要获得实际控制权，必需要先换股，然后再取得实际控制权，我同意是需要分两步走的，但是这两步走，是在走之前就将这两步全部都定下来的了，也就是一旦一开始换股，那么第二步的拿回实际控股权也就已经基本上定下来了。在没有定下这两步如何走之前，天威绝不会换股。
n ] YusJ0W0 我们可以根据以前的许许多多的公告中可以知道，天威一旦换股之后，YGE的股权状况便为YL-POWER（苗连生100%控股）占有约34%的股权，而相关私募共有17%，天威保变有25.99%，那么实际控股权是不是就是只要是第一大股东就是获得实际控股权呢？是否还需要通过相关的合同来约束其他股东在出售相关股权时的优先购买权呢？而在这里，兵装集团是否只是想拿回实际控股权呢？还是他们更加想拿到绝对的控制权。由于天威保变下面并没有什么资产和现金，没有这种条件去获得YGE的相关股权，所以实际控制权的取得方式必然是兵装或者天威集团获取YGE的增发股份再加上天威保变现在所持有股份来实际控制权的目的。
如果要拿回实际控股权，只要YGE向兵装或者天威集团增发不少于1400万，便可使得兵装或者天威集团获得增发后的YGE约7.7%的股权比例，从而加上天威保变的股权实现实际控股权的目的，目前YGE的股价是15-17元，假定以20元比现在的价格溢价30%发行1400万股（有朋友感兴趣的话，可以去计算YGE现在的羸利状况，然后再进一步更加科学的核算出，多少的价格增发更为可能），则这批增发的股份价值为28000万美元，以7的利率折算，而相当于19.6亿元的人民币资产。
那么兵装或者天威集团有什么资产可以达到19.6亿元的这个条件呢？双流的项目2008年8月投产，根据相关的信息和计算，双流一二期总投资30亿元，一期的投资18亿元，将于2008年8月投产，目前已经投产，一期投产后，2008年就可实现10亿元的产值，实现利润6000万，而一期只要达产之后，2010年便可实现25亿元的产值。主要生产50 MW组件、100 MW电池片、200 MW硅切片，其中50 MW组件已经开始投产。
如果我们有的朋友还不十分清晰的话，我再清晰一些。新光二期的两个3000吨项目，预计在2010年实际能够贡献的产量应该约为1000-1300吨左右（根据新光一期2007年3月投产，当年实际产出200多吨同样比例来计算），而这1000-1300吨并不是完全由天威保变独享，所以这也就根本不奇怪为什么近期天威新能源控股会在近期和国外一公司签订9年长单的原因啦。
所以我要说的是，我自己的判断是，双流项目公注入到YGE中，而且估计是100%的注入到YGE中，然后这样来实现换股和获取实际控股权。
（3）天威的风电
诚然，在中国目前发展最快的可再生能源是风电的市场，而风电无论在成本及价格上也是最能够和传统能源接轨的新能源。而天威在风电的布局时间很长，一直致力于另一个产业连的布局，目前叶片已经完成研制并且已经准备投产，而整机也准备测试，在这一块，天威是完全依造自己在变压器这么多年的经验在推进风能的项目的，在这一块，风能的市场虽然很大，但是只有自主的创新能力和良好的售后及服务才能够羸得后面最为广泛的市场，在这一块其实不需要我去分析，在新能源论坛上已经有许多的分析，大部分的分析我都是十分认可的，天威的风电是厚积薄发的，虽然我们现在好象看到中国的风电市场风生水起，这个公司签定什么项目，多少亿元，那个又签了什么，但是你查回他们这些项目对于公司的利润贡献，实际上是微不足道的，用别人的技术来换取市场，在前几年可行，但是在后面几年，会越来越难，天威的步骤和策略是正确的，其不是为了迎合投资市场或者股票市场的目的去做企业，而是为了企业真的是能够成为世界新能源的优秀企业而去布局每一项关健。所以天威的风电我们需要看得更加的长远。
VR o5W2r1J`a Z@0（4）薄膜太阳能
在天威还没有确定要发展薄膜太阳能的时候，我对天威一直有一种隐忧，因为多晶硅太阳能总是单一，在我认为未来的能源自由化和个人化的年代，多晶硅是无法实现这种能源梦想的。在未来的能源个人化和自由化中，需要更加方便安装和布置和使用的太阳能结构，薄膜太阳能是最有可能被大范转民用的被各种产品广泛使用以用来解决能源提供的产品技术，而天威的薄膜团队及预定09年下半年的产出计划，则清楚的表明了，天威的整个新能源的布局在2009年中会全部完成。
（5）总结
财富十年%Z C4s naEa
天威的整个新能源的全面布局会在2009年中全部完成，我们不知道英利什么时候回归，什么时候换股，但是在我看来，这个时间点不会迟于2009年中，甚至更有可能提前，天威在我心中的预期一切都没有改变，是基于上面我所说的点点滴滴，无论你是否认可，都不重要，我不希望你是因为我这边篇文章而去做什么，我不希望在未来的一年后，你会因为这篇文章而感谢或者去骂我，我只希望这篇文章能够将我对天威的感觉，判断讲出来，我在2006年介入天威，2007年上半年写了一个牛市，一个股票，和许许多多的朋友约定2年后我们再见，我想现在还未到2年，人事已非，而到了2009年中才会到达我们所约定的期限，呵呵，在别人的眼中我很执着，我很死板，是的，我不会高抛低吸，我不会波断操作，我只会去持仓见证天威上面的一点一滴，其实无他，因为在我看来，我是将自己的资金在2006年的时候就已经投给了天威，而不是投给了所谓的基金或者所谓的经济学家，所谓的机构。
+}pL!U,_u0 在现在一个大家都认为中国是没有价值投资的年代里，我SHA SHA的去坚持和做着我的价值投资，在许多人的眼里我很SHA，但是在我的眼里，许多人更SHA，因为其实有更多的人不知道自己为什么买，也不知道自己为什么卖。昨天晚上还想着这个公司很好，明天看到美股跌了，马上就觉得这个公司很差。每一个心中的股票市场都是不同的，而每一个人心中的价值投资也是不同的，做价值投资要渡过牛熊，那么你的资金需要的是闲钱，如果你用明天吃饭的钱去买一个股票，希望后天得到的不是吃快餐的钱，而是吃海鲜的钱，那么你不是投资也不是投机，你只不过是赌博而已。
财富十年4~w,_/|J
天威没有变，7月前的天威和9月份的天威变了什么？你的心变了，股价变了，你的理念也变了，有许多人已经开始认错，你本来就没有对，何来有错？
算了，这篇文章不构成任何的投资建议，无论你看了这篇文章做出任何的操作，无论在将来你是羸利还是亏损，都不需要感谢或者骂我，因为在你看完这篇文章的时候，其实你已经完全得到我想给你的感觉了，这就足够了。
也希望这篇文章能够为在“十年知道”发贴的朋友解答心中的疑问。一个金牌运动员坚持了10年，终于获取了一枚金牌，你心中有想获得金牌的愿望和有为此而准备付出和坚持的信念吗？大部分人没有，因为奥运的金牌只有302枚，亚运的金牌会多些，省运会的金牌又会多些。什么事情都在于你选择，我选择的只是一条95%都不愿意去走的路而已，我要做的就是在这条路上做好各种的措施，使得自己能够安全的走到终点而已。 smi48lies smi37lies 谢谢楼主的提供和分享！！！！！！！！！！！！！！！！ 谢谢楼主的提供和分享！！！！！！！！！！！！！！！！ smi49lies smi12lies 学习中 仔细眺眺smi48lies smi48lies