[08-05] 天威保变600550现在能不能进啊(8.5)
我在31抛了600550, 现在能不能进啊,请高手指点一下啊 我在31抛了600550, 现在能不能进啊,请高手指点一下啊依我看决对不能进肯定创新低，
smi69lies smi69lies 我在31抛了600550, 现在能不能进啊,请高手指点一下啊 没有高人指点啊, 28.2试探性进入1/4 没有高人指点啊, 28.2试探性进入1/4 下午27.8再进1/4天威 28元全部进了550. 高手们,我做的对吗?? 明天择机高抛 如果是我，我就不急，23.5左右再考虑要不要进 新能源现在没动静啊，抄底还是捡便宜的好。smi6lies smi68lies 多明显啊，均线发散呈空头排列，由你好受的，至少破前低26.18，弄不好先来一个跌板 看DDX指标，近两个多月一直是大单在出啊 明天赶紧择机闪开. 明天赶紧择机闪开. smi165ies smi165ies smi165ies 高抛低吸对不对呢? 高抛低吸当然对的，问题现在是够低吗？我也作了好久新能源股，但石油大跌后就不做了。现在油价要冲100美元，你说新能源煤炭还要跌多少？ 也许是无量下跌,哦哟,吓得死人,闪! 今天封高出了,可我对550就是放心不下, 高手解答一下 明天(8.7)还可以在低位买回吗? 今天封高出了,可我对550就是放心不下, 高手解答一下 明天(8.7)还可以在低位买回吗? 为啥一直要买它呢,请你看看周线和月线,股价还高高在上,肯定会补跌.要是我,坚决不碰. 要是不买550, 谁能推荐一个好票啊? 为什么要急着找新股票,等550调整到位了进,不就可以了.这样收益要好smi54lies 还没调整到位啊。我35出来了。等着破20再说呢。最好能到15 看来只有等一等了 看来跌到25以下是个不错的买点 幸亏在上方出了.现在调整到什么价位才是买点呢?个人感觉20下方是个不错的点位.有高手给指点一下啊. 以下是联合证券本周最新一期对天威保变的研究报告，增持变压器、光伏双引擎推动业绩增长
2008 年上半年，公司实现主营业务收入20.15 亿元，同比增长36%，实现营业利润5.21 亿元，同比增长171.55%，实现归属于母公司的净利润4.69 亿元，同比增长155%，EPS 为0.40 元。4.69 亿元的净利润中，英利新能源贡献1.94 亿元、EPS0.17 元，占比41%；新光硅业贡献1.25 亿元、EPS0.11 元，占比27%；变压器业务贡献1.5 亿元、EPS0.13 元，占比32%。
变压器毛利率快速回升
上半年，公司本部的变压器业务表现良好，实现收入17.38 亿元，同比增长45.93%，毛利率由去年同期的16.18%上升9.07 个百分点，达到25.25%。我们一直坚持前期的观点，08、09 年，变压器生产企业的原材料成本压力比07 年小。因为，变压器的交货周期一般为半年至一年，550KV 以上特高压产品的交货周期甚至长达1-2 年。也就是说，07 年，变压器企业交货的订单一般在 年上半年或 年下半年签订，有的合07 06 同甚至在06 年上半年就签订了。08 年交货的合同一般在07 年下半年或08 年上半年签订。这样，变压器企业07 年交货的订单要消化06 年原
材料价格快速上涨所带来的影响。而07 年以后，铜、硅钢等原材料的价格已经处于高位，变压器企业在进行成本核算或投标时，已经给原材料价格上涨预留了一定空间。因此，08、09年，原材料价格上涨的均价如果能够控制在10%以内，变压器生产企业的成本压力将大大缓解。根据我们的模型测算，变压器单价上涨10%、硅钢价格上涨20%、铜均价与07 年持平、钢材以及密封件、变压器油等材料价格上涨50%，公司变压器业务08 年的毛利率由07 年的17.78%上升至23.88%。
英利新能源成本消化能力良好
上半年，英利新能源实现营业收入36.07 亿元、净利润7.34 亿元，销售净利率高达20.34%，远远高于07年的14.36%，表明英利新能源成本消化能力良好。我们预计，08 年电池组件的价格仍将维持在3.85 美元/瓦的高位，09、10年，由于德国收购电价的下调以及美元逐步走出弱势，以美元标价的电池组件价格将分别下跌8%-9%。英利新能源08 年有望完成280MW 的发货量，实现收入74 亿元、净利润13.75 亿元，为天威保变贡献EPS0.31 元。
新光硅业硅料执行价低于预期
上半年，由于进行系统调试及受到地震影响，新光硅料实际产量约为320 吨，实现营业收入6.48 亿元，净利润3.49 亿元。硅料执行价格约为300 美元/公斤，低于市场现货价格。新光硅业硅料执行价格低于市场现货价格，我们认为主要原因是部分硅料按照比市场稍优惠的价格销售给了英利新能源。对于多晶硅价格走势，我们看法没有太多改变。预计08 年以及09 年上半年多晶硅现货价格仍有望维持在350-400 美元/公斤的高位，09 年下半年供需有所缓和但仍然偏紧，至09 年年底多晶硅价格有望回落至250-300 美元/公斤。 年达到新平衡后，至2010 年年底多晶
硅的现货价格有望回落至200 美元/公斤。我们仍然维持新光硅业全年完成800 吨产量的预期，按照上半年300 美元/公斤的执行价格计算，新光硅业全年有望实现净利润9.8 亿元，为天威保变贡献EPS0.30 元。
管理费用、财务费用快速上升
上半年，公司管理费用、财务费用分别高达1.07 亿元、1.08 亿元，分别同比增长98%、184%。管理费用快速上升，主要由于公司上半年多计提了1000KV 变压器的研发费用、30 万元以下的科研设备折旧、50 年厂庆、坏账准备等各项费用3000-4000万元。而财务费用的快速上升，一方面由于利率的上升，另一方面主要由于公司新投资风电、薄膜太阳能电池等项目导致
公司短期借款快速上升。预计下半年，公司管理费用将回复至正常的水平，财务费用在配股完成以后将会有所降低。
新能源战略框架日益清晰，维持增持评级
总体上，本部变压器业务盈利能力快速上升、英利新能源成本消化能力良好、新光硅业产量逐步趋于稳定，风电业务稳步推进、1.5MW 样机已经试产成功，薄膜太阳能电池将在09 年进入试产，公司新能源业务的战略框架日益清晰。预计，08、09、10 年，公司分别有望实现EPS0.84 元、1.20 元、1.88 元，目前股价对应PE 分别为36.54 倍、25.66 倍、16.38 倍，维持增持评级。
[[i] 本帖最后由 功夫茶 于 2008-8-14 12:19 编辑 [/i]]